凯发k8天生赢家一触即发✿★ღ，凯发国际✿★ღ。凯发一触即发✿★ღ。凯发k8娱乐官网app下载k8凯发(中国)官方网站凯发k8国际✿★ღ！在算力方面占据了市场的主导地位✿★ღ，市值超3万亿美元✿★ღ。而在存储方面✿★ღ，随着AI在PC和手机中的应用增加以及AI服务器对HBM（High Bandwidth Memory✿★ღ，高频宽存储器）的需求带动✿★ღ，美光股价也被推至新高✿★ღ。

　　昨日✿★ღ，美光交出了一份不俗的“成绩单”凯发k8娱乐✿★ღ，第三财季表现和第四财季指引均高于市场预期✿★ღ，但仍然满足不了投资者们的期待✿★ღ，这也使得公司股价在盘后大跌近8%✿★ღ。

　　与此同时✿★ღ，召开股东大会✿★ღ，但没有新的增量信息✿★ღ，的股价持续下挫✿★ღ。在英伟达市值突破3万亿美元的情况下✿★ღ，要进一步往上走✿★ღ，无疑需要业绩的进一步验证✿★ღ。

　　Ortus Advisors Pte驻新加坡的日本股票策略主管安德鲁·杰克逊（Andrew Jackson）认为✿★ღ，市场对科技巨头们的业绩抱有不切实际的幻想凯发k8娱乐✿★ღ，这也使得美光股价即使在财报超预期后仍承压✿★ღ。

　　Jackson认为凯发k8娱乐✿★ღ，华尔街投行们非常清楚美国科技股被过度炒作6869影视✿★ღ，太多投资者追求短期收益✿★ღ，逐步放弃了对股票实际价值的长期投资策略✿★ღ。

　　高盛大宗经纪业务（PB）分析师Vincent Lin在最近发布的报告中表示✿★ღ，随着科技股持续攀升至历史高点✿★ღ，对冲基金在过去一个月中开始选择逢高减持离场6869影视✿★ღ，而散户投资者仍持续涌入做多科技股等最为拥挤交易✿★ღ。

　　新华财经此前多次分析称✿★ღ，英伟达短期业绩表现取决于巨头们的资本开支计划✿★ღ、以及主权算力的配置情况✿★ღ，而长期来看则取决于是否有足够的数据中心和电力来支持✿★ღ。

　　就在英伟达登顶美股市值榜首之际✿★ღ，Rosenblatt Securities的分析师Hans Mosesmann将英伟达股票的目标价从 140 美元上调至 200 美元✿★ღ，称其还有50%的上涨空间✿★ღ。

　　分析师对新华财经表示✿★ღ，自 2022 年 11 月底OpenAI推出 ChatGPT 以来凯发k8娱乐✿★ღ，英伟达的股价已上涨约 700%✿★ღ，那么已经获利7倍的人会开始考虑50%的上涨空间是否仍然值得坚守✿★ღ。

　　分析师认为✿★ღ，英伟达构筑起了完整的生态✿★ღ，靠着将硬件与CUDA这条“护城河”的绑定✿★ღ，充分利用巨头们对AI的投资✿★ღ，不断加快GPU的迭代速度✿★ღ，扩大在“AI军备竞赛”中的优势✿★ღ。

　　但现在对英伟达来说有两大不利因素✿★ღ，首先✿★ღ，AI大语言模型的更新速度正在放缓✿★ღ，或许会导致巨头们对英伟达的算力需求减少✿★ღ。

　　今年4月✿★ღ，谷歌研究院和约翰霍普金斯大学的研究人员对AI模型在图像生成任务中的效率研究表明✿★ღ，当计算资源有限时✿★ღ，较小的模型在相同的采样成本下可能会胜过较大的模型✿★ღ，这或许意味着端侧AI小模型就可以满足多数用户需求✿★ღ，在一定程度上或许会影响GPU的需求✿★ღ。

　　英伟达的GPU供应问题随着时间的推移会逐步解决✿★ღ，当前在一些里已经出现了GPU积压和闲置的问题6869影视✿★ღ，因此随着算力基础设施的发展✿★ღ，重点已变成了更核心的——电力问题✿★ღ。即便电力充足✿★ღ，也要担忧电力的运输能力问题✿★ღ。

　　自5月22日英伟达公布第一财季业绩以来✿★ღ，超过三分之一的英伟达管理层选择在股价持续上涨之际减持✿★ღ，创下了多年来的新高凯发k8娱乐✿★ღ。因此英伟达如何为市场创造新的刺激点✿★ღ，推动市值要进一步往上走仍是个未知数✿★ღ。

　　美光在2024财年第三季度实现总营收68.11亿美元✿★ღ，同比上升81.5%✿★ღ，略好于市场预期的66.61亿美元✿★ღ。营收加速回升✿★ღ，主要受核心业务DRAM和NAND增长的拉动✿★ღ。美光在2024财年第三季度实现净利润3.32亿美元✿★ღ，继续保持盈利状态✿★ღ。

　　对于2024财年第四季度✿★ღ，美光预计营业收入为74-78亿美元（同比提升89.5%）✿★ღ，基本符合市场预期（75.7亿美元）✿★ღ；毛利率（GAAP）为32.5%至34.5%✿★ღ，毛利率环比继续提升6869影视✿★ღ，符合市场33.5%的预期✿★ღ。尽管财报符合预期✿★ღ，但美光股价仍然下挫✿★ღ。

　　分析师认为✿★ღ，虽然美光业绩继续向好✿★ღ，但市场对美光的预期已经体现在了股价里✿★ღ，今年迄今美光涨幅达到了67%✿★ღ，因此美光未给出市场更强的预期凯发k8娱乐✿★ღ，一定程度影响了市场对其的信心✿★ღ。

　　关于“AI泡沫”的争论今年以来从未停止✿★ღ，美国银行和内部甚至都存在巨大分歧✿★ღ，但分析师普遍认为✿★ღ，即便是泡沫✿★ღ，也会持续很长时间✿★ღ。

　　根据策略师Michael Hartnett发布的6月全球基金经理调查结果6869影视✿★ღ，做多“科技七巨头”（苹果✿★ღ、微软✿★ღ、谷歌✿★ღ、亚马逊✿★ღ、英伟达✿★ღ、特斯拉和Meta）已连续第15个月成为最拥挤的交易✿★ღ，69%的基金经理选择继续做多✿★ღ。

　　但分析师在报告中称✿★ღ，当前的数据显示✿★ღ，对冲基金在过去一个月中开始选择逢高减持离场✿★ღ，大幅净卖出TMT板块（科技✿★ღ、媒体和通信）股票✿★ღ，特别是半导体和设备公司6869影视✿★ღ，包括英伟达✿★ღ。

　　今年6月对冲基金抛售TMT板块的规模刷新了高盛有记录以来的最高水平✿★ღ，而散户投资者仍持续涌入做多科技股等6869影视✿★ღ。

　　专注于散户资金流向观察的Vanda Research在其最新市场报告中称✿★ღ，散户整体资金流动的广度正迅速缩小✿★ღ，资金仍在流入科技七巨头✿★ღ，继续通过2倍做多英伟达的 ETF追高英伟达✿★ღ。

　　Vanda Research称✿★ღ，市场平静的表象之下✿★ღ，正在发生一场巨大的“资产重新分配”✿★ღ。机构投资者正在向散户投资者出售大量的科技股✿★ღ。只有当小盘股✿★ღ、加密货币概念股或散户抱团股等散户更为“偏爱”的板块能够持续跑赢大盘时✿★ღ，散户投资者才会停止继续增持大型科技股✿★ღ。